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计算机行业周报:Mate10下周一发布,关注智能芯片

时间:2017-10-15    机构:华泰证券

行情回顾。

本周沪深300指数上涨2.20%,中小板指数上涨2.94%,创业板上涨3.17%,计算机(中信)板块上涨2.67%,计算机(中信)板块PE(TTM)为53倍。从交易量来看, 本周Wind 全A 交易量较9月最后一周同比增加5.62%,计算机板块交易量同比增加18.38%。

投资策略:三季报预告整体符合预期,继续关注AI 芯片等热门主题。

受益于央行“定向降准”及全球经济和股市向好带动,节后第一周计算机行业和各主要指数均出现明显上涨。部分公司已公布三季度业绩预告,整体超预期的细分领域和个股不多,加之行业整体估值还处于较高水平(PE(TTM)估值为53倍),后市行情预计将继续沿着主题情绪及中长期预期的估值提升两条主线进行。下周一(10月16日)华为全球首款搭载AI 处理器的智能手机Mate10将发布;阿里宣布成立“达摩院”,机器学习、芯片技术等AI 相关领域是重点研究方向。我们预计人工智能和智能计算芯片仍将是最重要主题,同时可关注估值合理、具有一定安全边际的公司。

行业热点:华为Mate10下周一发布,AI 芯片有望继续受到追捧。

10月16日,华为将会在慕尼黑发布新一代华为Mate10智能手机。

Mate10搭载最新的麒麟970处理器,采用了行业高标准的TSMC 10nm工艺,集成了55亿个晶体管,CPU 对比上一代能效提高20%,GPU 图形处理性能提升20%,能效提升50%,整体功耗降低了20%,并实现了1.2Gbps 峰值下载速率;创新性集成NPU 专用硬件处理单元,具有50倍能效和25倍性能提升,图像识别速度可达到约2000张/分钟;Mate10的正式发布有望再次引发市场对AI 芯片相关概念股的追捧。

创投热点:SaaS 云支付平台Bill.com 获得1亿美元新一轮融资。

本周一级市场没有出现基金募集事件。本周TMT 领域国内一级市场共18起投资案例,国外超过千万美元的11起。国内方面,旅游预订平台途家网获携程等投资3亿美元。海外方面,SaaS 云支付平台Bill.com 获得1亿美元新一轮融资。

十月金股组合。

十月金股我们选择了智能计算芯片龙头【中科曙光】、【景嘉微】,人工智能行业应用龙头【科大讯飞】、【恒生电子】以及估值合理股价有安全边际的【广联达(002410)】。

风险提示:宏观经济低迷导致需求减缓。